Правительства всегда реагируют на финансовые тенденции слишком поздно
Когда толпа заходит на борт финансовой тенденции, наступает время когда лучше сойти на берег. На данный момент «основная» толпа планирует покупать в крупном глобальном секторе - и делать это агрессивно. Является ли это признаком неизбежного разворота?
Ценовые паттерны крупных финансовых рынков повторяются во всех степенях тренда
Психология инвесторов никогда не меняется, поэтому ценовые паттерны финансовых рынков повторяются во всех степенях тренда. Это относится к тому, что сейчас происходит с золотом.
В недавней статье The Guardian говорится, что монархизм возвращается к жизни среди некоторых американцев. Это указывало на «р/монархизм», растущее сообщество любителей монархии в Reddit, которое насчитывает почти 10 000 членов.
Некоторые монархисты предпочитают наследственное верховное правление, как у прежних королей. Другие предпочитают пример Великобритании, которая сочетает демократию с монархом, который является церемониальным главой государства.
Между тем, исследование Gallup в этом году показало, что 43% американцев считают, что социализм будет полезен для страны, и что фашизм в Европе нарастает. Sean Yom, профессор Университета Темпл, сказал, что он боится, что некоторые люди страдают «коллективной амнезией, они не помнят, насколько плохими на самом деле были политические системы».
Если социальное настроение сместится в негативную сторону, поддержка систем, подавляющих индивидуальную свободу, вероятно, увеличится. В специальном отчете Ellott Wave Theorist 1989 года отмечалось, что медвежьи рынки усиливают поддержку партий, представляющих «идеалы, враждебные индивидуальной свободе (такие как социалистические, расистские, фашистские или фундаменталистские)».
Социализм внезапно становится горячей темой. В Японии молодые люди вступают в японскую коммунистическую партию «толпами». В России вновь стали уважать Сталина. Латиноамериканские левые «злорадствуют по поводу финансовой помощи товарищу Бушу», которую одна из газет назвала «крупнейшим социалистическим актом со времен Нового курса». В президентской кампании в США Джон Маккейн ухватился за комментарий Барака Обамы о «распространении богатства», который напоминает о европейской социалистической политике.
Время этих явлений не случайно. Мы видим, что доминирующие примеры социализма в истории проистекают из крупных медвежьих рынков, которые следуют за финансовыми маниями. Идеи свободного рынка, которые поддерживают бычий рынок и ведут к мании, оспариваются после краха мании. Кроме того, когда социальное настроение становится сильно негативным, меняется характер социального желания: от стремления к власти над природой к стремлению к власти над людьми. Это новое желание в конечном итоге ограничивает свободные рынки и свободу личности. Санации в США являются лишь первым таким сигналом отказа от принципов свободного рынка.
Рисунок 1
Специальный доклад «Elliott Wave Theorist» 1989 года «Поворот приливной волны» описывает политический сдвиг от свободы личности:
При формализации негативных настроений на медвежьем рынке одна или несколько новых партий, скорее всего, будут представлять идеалы, враждебные индивидуальной свободе (например, социалистические, расистские, фашистские или фундаменталистские). В некоторых случаях, таких как в России в 1920-е годы, Германии в тридцатые годы, Китае в конце сороковых, Камбодже в семидесятые и Иране в конце семидесятых, такие партии достигли власти.
На рисунке 1 показана краткая история социализма, построенная на протяжении трех столетий британских цен на акции. Данные показывают четыре мании, каждая из которых была обращена вспять, и за каждой из них следуют более сильные проявления социализма, которые появляются вблизи минимумов волн (а), (с) и (е).
1. Адам Смит был политическим экономистом и философом-моралистом, которого считают отцом современной экономики. В 1759 году, наблюдая за социальным отчаянием после пузыря Южного моря, Смит написал «Теорию нравственных чувств», в которой впервые упоминается его знаменитая метафора «невидимая рука». В контексте этого отрывка описывается очевидная польза для общества людей, поступающих в своих интересах. Но он также содержит идеи, которые Маркс и другие использовали для распространения социалистической идеологии столетие спустя:
Богатые… делят с бедными плоды всех своих улучшений. Их направляет невидимая рука, чтобы сделать почти такое же распределение предметов первой необходимости, которое было бы сделано, если бы земля была разделена на равные части среди всех ее жителей… [выделение добавлено]
2. В 1843 году в Париже Карл Маркс изучал идеи Гегеля, Смита, Энгельса и других, переживая медвежий рынок, последовавший за паникой 1825 года, и наблюдал его влияние на рабочий класс. Между 1847 и 1867 годами он написал несколько значимых книг, которые сформировали идеологическую основу для социализма, захватившего Россию в 1917 году.
3. Бум 1920-х годов и крах 1929 года привели к глобальной Великой депрессии, и с 1929 по 1949 год социализм захватил «почти половину населения Земли - Германию, Италию, Восточную Европу и Китай». («The Elliott Wave Theorist», сентябрь 2001) Под влиянием этого медвежьего рынка утопические идеи Маркса превратились в сталинские великие репрессии, в результате которых погибли около 30 миллионов россиян. Этот период ознаменовал собой конец волны IV степени большого Суперцикла и зенита социализма на сегодняшний день.
4. Когда Советский Союз рухнул в 1991 году во время отката в рамках глобального бычьего рынка, социализм рассматривался как провал. Сегодня, в гораздо более масштабном медвежьем рынке после Великой кредитной мании, господствующая экономическая философия капитализма подвергается сомнению. Если руководствоваться историей, мы можем постулировать, что этот медвежий рынок должен скрывать в себе радикальные идеи, которые в конечном итоге разовьются в новую итерацию социалистической идеологии.
Идеи Адама Смита стали предметом обсуждения в сегодняшних дебатах о санации. 10 октября Гордон Браун из Великобритании сказал, что у Смита «было моральное чувство, что мы все несем какую-то ответственность друг за друга…». А 27 октября житель Нью-Йорка указал, что комментарий Обамы о «распространении богатства» может быть прослежен вплоть до цитаты из «Богатства народов», основополагающего трактата Смита 1776 года о капитализме свободного рынка:
Не лишено смысла, чтобы богатые вносили свой вклад в государственные расходы не только пропорционально своим доходам, но и в размере большем, чем эта пропорция.
Консерваторы осуждают приемы финансового спасения как социалистические, в то время как кандидат от Социалистической партии на пост президента США говорит, что они капиталистические. Тот факт, что социализм вновь стал важной темой в глобальном диалоге, дает нам ключ к пониманию относительных размеров сегодняшнего медвежьего рынка.
В словаре Мерриама-Вебстера говорится, что социализм выступает за «коллективную или государственную собственность и управление средствами производства и распределения товаров». Санация банков, безусловно, квалифицируется как таковая, и хотя она больше похожа на отчаянные попытки поддержать разрушающееся доверие и сохранить шаткое статус-кво капитализма, социализм просунул ногу в дверь в то время, когда толпа, вероятно, откроет ее шире.
Основное выражение негативного социального настроения - переход от стремления к власти над природой к стремлению к власти над людьми - скорее всего усилится. Это стремление уже проявилось в стремительном внедрении в Великобритании широко распространенного надзора за гражданами и ведет к социалистическому мышлению и авторитаризму. Мы находимся на ранних стадиях цикла, в котором социализм будет доминировать на большей части планеты, а технологии позволят «большому брату» быть более незаметным и повсеместным, чем при Советах.
Когда я начал свою карьеру аналитика, мне посчастливилось провести некоторое время с несколькими старыми профессионалами. Я всегда буду помнить человека, который сказал мне, что ребёнок с линейкой может заработать миллион долларов на рынках. Он имел в виду линии тренда. И я проникся.
История имеет яркие примеры финансового «безумия» среди инвесторов, включая «Южный морской пузырь 1720 года». Какое это имеет отношение к 2019 году? Два графика помогут объяснить ...
Выдержка из 21 главы, книги "Социономическая теория экономики"
Роберт Р. Пректер
В марте 2004 года я задал аудитории Лондонской школы экономики следующие четыре вопроса:
(1) В 1950 году хороший компьютер стоил 1 миллион долларов. В 1990 году он стоил $5000. Сегодня он стоит 1000 долларов. Вопрос: сколько будет стоить хороший компьютер через 50 лет?
В новом докладе Международной комиссии юристов (МС) говорится, что в Венесуэле рухнуло верховенство закона. В стремлении к авторитаризму законодательный орган страны был узурпирован «Национальным учредительным собранием», которое было создано в 2017 году указом президента Николаса Мадуро.
