Георгий (ewitranslate) wrote,
Георгий
ewitranslate

Categories:

Социономическая теория экономики: глава 10 (Часть 1)

Глава 10: От наблюдения к предсказанию

Роберт Р. Пректер

Вступительная заметка о статистике и неофициальных доказательствах
Профессиональные экономисты в ошеломляющей степени полагаются на слабые, неподтверждённые данные. Они смотрят новости, они видят движение рынка, и называют это причиной и следствием. Использование ими статистики также не является идеальным. Как отмечается в главе 2, ошеломляющие 40% статистических результатов, опубликованных в рецензируемых экономических журналах, не могут быть воспроизведены. Иногда исследователи выбирают удобные для тестирования периоды времени, которые дадут статистически значимый результат. (См., например, рассмотрение Мэттом Лампертом утверждений о том, что избранная партия влияет на эффективность экономики). В старой шутке о проклятой лжи есть доля правды.

Учёные предпочитают статистику непроверенным доказательствам, что хорошо и правильно. Но они обычно отвергают неофициальные доказательства как бесполезные. Однако оба типа доказательств могут быть действительными или недействительными. Социономисты уважают должным образом проверенную статистику, и мы проводим статистические исследования, когда для этого достаточно данных. Но рассматривая реальный мир, как лабораторию, мы принимаем в расчёт также и некоторые неофициальные данные. Иногда неподтверждённые данные имеют смысл, в то время как статистика пуста.

Вот пример: я сидел на торговой площадке в Нью-Йорке во второй половине дня 21 января 1980 года, когда мой приятель вернулся с обеда, чтобы рассказать мне об одном случае. Он навестил приятеля, который работал в валютном бизнесе, когда вошёл клиент с полной сумкой наличности. Он бросил деньги на стойку - 50 000 долларов — и сказал: «Поменяйте их на серебро». Трейдер сказал: «Мне нужно позвонить, чтобы узнать котировку, кроме того, я взимаю плату в размере 4 долларов за унцию из-за волатильности». Мужчина ответил: «Мне всё равно! Поменяйте деньги на серебро!» Клиент ушёл, подтвердив заказ на поставку 943 унций серебра, которое стоило $53 за унцию. Когда он закончил рассказывать свою историю, мы оба воскликнули: «Серебро должно быть близко к вершине». Как выяснилось, закрытие этой сессии было пиком в мании на серебро. Прошло уже 35 лет, но цена на этот металл ни разу не поднялась выше. Включая комиссию, цена покупки клиента оказалась на 3 доллара выше, чем самая высокая цена за серебро.

Что могла рассказать вам статистика в тот день о будущем ценовом тренде на серебро? Не много. Подобные события, с другой стороны, являются не только свидетельством текущих и будущих рыночных условий, но и очень хорошим доказательством.

В большинстве случаев неофициальные данные, которые мы считаем важными, имеют статистическую значимость. Что касается приведённого выше примера, я никогда не видел ничего подобного; мой коллега, который был в бизнесе 25 лет к тому времени, также не видел ничего похожего; и торговец, который работал в валютном бизнесе в течение 20 лет, никогда не испытывал такого опыта. Учитывая, что это событие длилось около десяти минут, и что наш объединённый профессиональный опыт охватывает 13 000 рабочих дней, каждый из которых состоит из 48 десятиминутных периодов, подобная покупка серебра была единственным случаем за 624 000 периодов. Статистик мог бы измерить достоверность доказательств, опросив репрезентативную выборку валютных дилеров в стране, чтобы получить данные об их опыте, скомпилировать её и проверить её по совокупным ценам на серебро; но если нам не хватает значительных ресурсов, необходимых для проведения такого опроса, действительно ли необходимо отказываться от доказательств, которые у нас есть?

Пока социономика находится на ранних этапах утверждения, социономисты избегают полностью отвергать неофициальные данные. По мере поступления данных и статистики мы будем их использовать. Тем временем мы попытались с мудростью решить задачу выявления различий между высококачественными и некачественными данными любого типа, будь то статистические или случайные. Вы найдёте примеры обоих типов в этой главе и в главе 21.

Социономическая причинность объясняет и предсказывает
Полезность социономики заключается в её объяснительной силе и в её прогностической силе. Она учитывает множество прошлых событий и может быть применена для прогнозирования более высоких или более низких вероятностей для многих типов будущих событий.

Выпуски «The Elliott Wave Theorist» с 1979 года и далее, специальный доклад под названием «Популярная культура и фондовый рынок» (1985) и «Волновой принцип социального поведения людей» (1999) ввели ряд текстовых и графических наблюдений совместимости между ценами на акции и другими проявлениями социальных действий. Согласно социономике, причинно-следственная связь исходит не из этих переменных, а из скрытой переменной, социального настроения.

Это правда, что «корреляция не является причинно-следственной связью». С другой стороны, как показано в части I, претензии в связи с экзогенными причинами в отношении финансов не обеспечивают каких-либо причинно-следственных связей, что представляет собой гораздо более серьёзную проблему. То, что социономика может выявить многочисленные корреляции является существенным достижением.

Замеченные корреляции превращаются в успешные предсказания
С помощью Социономики было сделано множество успешных прогнозов. За последние 12 – 36 лет было представлено значительное количество нешаблонных данных. Этот период включает четыре разворота от положительного к негативному социальному настроению или наоборот в первичной степени тренда, и три поворота в ещё большей степени, как указано в показателях цен на акции, скорректированных ИПЦ или золотом. В каждом случае социальные изменения происходили в значительной степени так, как предполагала социономическая причинность. Приводимый ниже перечень и сопровождающие его иллюстрации дополняют записи о десятке из этих первоначально предложенных взаимосвязей, причём данные обновлены до 2015 года.
(1) Изменения основного тренда на фондовом рынке приводят к изменениям тренда в процветании и депрессии. Я сделал это наблюдение в «The Elliott Wave Theorist» в августе 1979 года. Вскоре после того, как скорректированный с учётом инфляции индекс Доу (Dow/PPI) (изображённый на рис. 4) в 1982 году достиг дна, экономический кризис предыдущих десяти лет привёл к экономическому буму.


Рисунок 1

С тех пор, как стоимость акций в реальном выражении (Dow/gold; изображена на рисунке 13) достигла своего пика в 1999 году, тенденция к росту благосостояния уступила место тенденции к снижению благосостояния. Но с номинальными ценами (на рис. 1) и ценами, скорректированными с учётом ИПЦ (см. рис. 4), достигнувшими новых максимумов, экономика избежала депрессии – до сих пор.

(2) Фондовый рынок управляет ВВП. Когда фондовый рынок упал в 1 квартале 1980 и снова 1981–1982, рецессии развивались друг за другом. По мере роста фондового рынка с 1982 по 1987 год произошёл экономический бум. После того как цены на акции были в боковом и нисходящем движении с 1987 по 1990 год, произошёл спад. Когда цены на акции возобновили рост, экономика возобновила расширение. По мере того как фондовый рынок падал в 2000–2001 годах, возникла рецессия. В ходе восстановления фондового рынка в 2002–2007 годах произошла экономическая экспансия. Когда фондовый рынок упал в 2007–2009 годах, развилась рецессия, и она была соизмерима с размером падения: самое большое падение фондового рынка с 1929–1932 годов привело к самой глубокой рецессии с 1929–1933 годов. По мере восстановления фондового рынка с 2009 года наблюдался экономический рост. Во всех случаях, кроме одного, фондовый рынок либо шёл на спад до начала рецессии, либо начинал расти до начала расширения. Единственное исключение было в 2002 году, когда Доу достиг нового минимума после официального завершения рецессии в 2001 году. Данные показывают, что задержка в росте ВВП в этом минимуме едва не пропустила создание рецессионного квартала. (Важно понимать, что социономическая причинность не предсказывает, что каждое падение на фондовом рынке приведёт к официальной рецессии, как определено «NBER», она предсказывает, что снижение и прогресс фондового рынка будут надёжно вести, а не следовать за официальным спадом и восстановлением).

Рисунок 2

(3) Фондовый рынок управляет тенденциями в количестве выданных патентов. С тех пор как «Theorist» написал эту заметку в 2004 году, тенденции в выданных патентах по-прежнему отражают тенденции в ценах на акции, причём довольно последовательное отставание отражает длительное время, необходимое для перехода от появления новой идеи к регистрации патента. Причинно-следственная связь здесь непонятна интуитивно. Можно было бы подумать, что люди придумают больше изобретений, если они будут безработными, и у них будет больше времени, чтобы возиться в подвале, но это не так. Социальное настроение даёт стимул быть изобретательным.


Рисунок 3

(4) Рост цен на акции положительно сказывается на качестве и популярности анимированных сказочных фильмов «Disney», а падение акций положительно повышают оригинальность и популярность фильмов ужасов. В 1985 году я установил связь с фильмами ужасов, а в 1999 году — связь с фильмами «Disney».

Рисунок 4

«Disney studios» были вялыми в течение шести лет после минимума Доу и PPI в 1982, но компания наконец-то уловила позитивную тенденцию в социальных настроениях и выпустила «Русалочку» в 1989 году, начав новую серию анимированных сказок, ориентированных на семью. После того, как стоимость фондового рынка достигла своего пика в 1999 году, и начался десятилетний медвежий рынок, фильмы ужасов стали главным жанром на экранах, и кинематографисты нашли новый способ шокировать людей фильмами о пытках: «Пила» (2004) и «Хостел» (2005). Фильм «Человеческая многоножка» (2009), выпущенный в тот год, когда фондовый рынок опустился, был настолько отвратительным, что он был запрещён в Великобритании. Анимационные фильмы Диснея продолжали выпускаться, но в 2009 году «Принцессе и лягушке» уделили так мало внимания, что 20 ноября 2010 года студия объявила, что хотя она и завершит работу над «Рапунцель: запутанная история», другие сказочные проекты «в обозримом будущем» были отменены. Однако по мере того, как цены на акции возобновляли рост, компания быстро возобновила производство фильмов-сказок. В 2014 году, во время абсолютного максимума фондового рынка, «Холодное сердце» стало самым кассовым анимационным фильмом за всю историю. Фильм также достиг успеха у критиков, завоевав 2 «Оскара». Хотя фильмы ужасов оставались в производстве в течение этого времени, их кассовый успех уменьшился, и ни один из них не был тематически новаторским. Их интенсивность также смягчилась, как показано в заголовке 2011 года: «Кровь и кишки уступают место более тонким фильмам ужасов». В качестве примера снижения качества, «Я, Франкенштейн» (2014), был оценён всего в 1½ звёзды («на основе 87 обзоров общее мнение — «громкий, бессвязный и драматически вялый»...»), а «Виктор Франкенштейн» (2015 год) получил оценку «D» и еще более мрачные отзывы («беспорядочное месиво… нудный… непреднамеренно забавный ... его просмотр – это страдание ... быстро забудется»). Наш тезис сохранил свою прогностическую ценность для обоих жанров. «Социономические исследования общества и культуры» (2017) предлагают ещё десяток примеров отражения социальных настроений популярными развлечениями.

Тест: Какое направление движение социального настроения вызовет появление изображений улыбающихся семей монстров?


Если ваш ответ «крупная точка экстремума позитивного настроения», то вы правы. Два телевизионных сериала с такими персонажами выходили с 1964 по 1966 год, когда Dow/PPI двигался к пику 1966 года. Персонажи улыбаются почти так же широко, как Мэри Поппинс на рис. 4.

До тех пор, пока текущий бычий рынок продолжается как в номинальном, так и в реальном денежном выражении, анимированные сказки «Disney» должны продолжать пользоваться большой популярностью, а ужастики должны быть менее популярными и менее впечатляющими. На следующем медвежьем рынке жанр ужасов погрузит человеческие умы в новые глубины разврата, а «Disney» свернёт или прекратит производство семейных анимированных сказок.

(5) Тенденции на фондовом рынке положительно коррелируют с темпами зачатия детей. Это очень долгосрочная корреляция и, ожидаемо, она не будет совпадать с тенденциями года. Тем не менее, в течение шестнадцати лет после этого наблюдения уровень зачатия продолжал отслеживать ведущие социометры. Он вырос на пике крупнейшей в истории США инвестиционной мании на недвижимость в 2006 году. Вот почему в 2007 году родилось больше младенцев, чем в любой другой год в истории США. Снижение рождаемости в 2009 году сопровождало тот же ведущий социометр, оно упало до самого низкого значения в столетие и сохранялось в течение четырёх лет, что отражало падение цен на недвижимость, которое продолжалось до 2012 года.

Рисунок 5

Социологи, работающие с парадигмой экзогенной причинности, обвинили в развороте тренда в рождаемости с 2007 по 2009 год Великую рецессию, рассуждая так: «Когда экономика плохая и люди неуверены в своём финансовом будущем, они склонны откладывать рождение детей». Однако это объяснение ошибочно, потому что люди не решают в последнюю минуту, рожать или нет ребёнка из утробы; к тому времени уже слишком поздно. Показатели рождаемости зависят от показателей зачатия. Если годовые показатели сместить на год назад, примерно на срок периода беременности человека, данные показывают, что наибольшее число зачатий произошло в 2006 году, после чего произошло снижение в 2007 и падение в 2008. Эти годы идеально сочетаются с пиком цен на недвижимость в 2006 году и падением цен на акции и недвижимость в 2007–2008 годах. Когда социальное настроение было повышено, люди инициировали появление большего количества младенцев, и по мере того, как настроение смещалось в сторону негатива, количество зачатий уменьшалось, в обоих случаях опережая отстающие экономические данные. Поэтому рождаемость в 2009 году была низкой. Изменение причинно-следственной связи является не ответом на экономические условия, а выражением социального настроения, в котором показатели рождаемости и тенденции в экономике являются отстающими результатами.

(С технической точки зрения, нам пришлось отказаться от кумулятивной линии роста и спада как нашего социометра, когда акции перешли на десятичное ценообразование, искажая данные. Это ещё один пример проблемы неточности данных, рассмотренной в главе 7. Рисунок 5 заменяет цены на недвижимость и Доу с этого времени, но они не так хорошо подходят. Зачатия тесно отслеживают индикаторы движения на фондовом рынке, которые сокращаются раньше, чем это в среднем делают акции. Текущие и будущие тенденции роста процентных ставок должны продолжать сокращаться до того, как это будет делать рынок акций. Дальнейшее обсуждение см. в главе 9 «Первых исследований в области социономики»).

(6) Тенденции фондового рынка коррелируют с модной длиной юбок. Джордж Тейлор из Университета Пенсильвании в 1926 году, Ральф Ротнем в 1960-х годах и Пол Монтгомери в начале 1990-х годов продемонстрировали, что длина подола женской одежды росла и уменьшалась вместе с фондовым рынком. В августе 1985 года «Популярная культура и фондовый рынок», которая была сокращена для статьи в «Barron's», предложила объяснение корреляции: «Рост цен на акции и укорочение подола отражают общее увеличение игривости и смелости среди населения, и наоборот”. Другими словами, тенденция к позитивному социальному настроению побуждает спекулянтов повышать цены на акции, а женщин — носить игривую одежду, тогда как тенденция к негативному настрою побуждает спекулянтов понижать цены на акции, а женщин – одеваться скромнее. В сентябре кто-то написал в «Barron's», что можно подумать, будто Пректер говорит, что лучше обращать внимание на ««Women’s Wear Daily», чем на «The Wall Street Journal» [и] «Billboard» вместо... «Financial News Network»». Как я ответил в «Prechter’s Perspectivе», «Именно это я и имел в виду».

На рисунке 6 представлены фотографии, источниками которых являются Технологический институт моды и Интернет, характеризующие моду на юбки за последние 150 лет. На рисунке 7 показаны соответствующие заголовки новостей рядом с последними пиками и спадами на фондовом рынке. Снова социономическое наблюдение привело к множеству успешных прогнозов. В начале бычьего рынка мой доклад 1985 года цитировал модель, которая говорила о юбках: «они красивые, если не слишком короткие». По мере того, как в конце 1990-х годов социальные настроения стремились к позитивному пику, мини-юбки стали широко популярными впервые с конца 1960-х годов. После затишья во время падения фондового рынка в начале 2000-х годов, мини-юбки снова вошли в моду перед пиком фондового рынка в 2007 году, тогда новостной заголовок советовал: «Мини-юбки возвращаются, так что приводите свои ножки в форму». Когда фондовые рынки по всему миру пошли на спад до 2009, в моду вернулись «юбки-макси», бывшие популярными на медвежьем рынке в 1974 году. В апреле 2014 года, после того, как Промышленный индекс Доу-Джонса поднялся на новый рекордный уровень, «The Wall Street Journal» отметил, что стили юбок изменились от «длины по щиколотку» в 2011 году до «самых коротких в истории», на весеннем показе 2014 года. В ноябре 2014 года «The New York Post» отметил множество знаменитостей в ультра-коротких юбках. Доу продолжал подниматься на новый рекордный максимум в мае 2015 года, а список знаменитостей в мини-юбках становился всё длиннее, о чём свидетельствуют фотографии в журналах «People» и «Us magazine». Они свидетельствуют о том, что тенденция молодых женщин выражать степень игривости или мрачности длиной своего подола продолжает двигаться вдоль социономической кривой.


Рисунок 6



Рисунок 7

(7) тенденции фондового рынка дают основание для прогнозирования переизбрания или отказа от должности. Экспертно-аналитическая работа Института Социономики по использованию тенденций фондового рынка для прогнозирования результатов переизбрания продемонстрировала высокую статистическую связь между двумя наборами данных, представленными на рисунке 8. Наша корреляция, первоначально опубликованная в «Волновом принципе социального поведения людей» в 1999 году, сделала два успешных прогноза. В 2004 году действующий президент Джордж Буш столкнулся с переизбранием. Фондовый рынок достиг дна двумя годами ранее и к моменту выборов получил небольшой прирост. В соответствии с этим Буш легко добился переизбрания на выборах. В 2012 году действующий президент Барак Обама столкнулся с переизбранием. К моменту выборов фондовый рынок рос уже четыре года. Обама выиграл, получив 61,7% голосов избирателей.


Рисунок 8

(8) Тенденции фондового рынка коррелируют с тенденциями в тестировании ядерного оружия. Первая версия рисунка 9, которая начинается с первых данных, была опубликована в «The Elliott Wave Theorist» в июне 1995 года. С тех пор прошло двадцать лет, и тенденции продолжали совпадать. Мэтт Ламперт подвёл статистику по этим данным. Корреляция (r) ядерных испытаний и годовых закрытий DJIA составляет -0,92 с односторонним p-значением < 10-6. Детрендированные данные производят корреляцию (r) —0.71, с односторонним p-значением < 10-6. Эти результаты весьма статистически значимы. Это ещё одно очень долгосрочное отношение, и оно было предсказуемым. Поскольку с конца 1990-х годов фондовый рынок держался вблизи исторически высоких цен и оценок, испытания ядерного оружия оставались на нуле или близко к нему.

Рисунок 9

(9) Долгосрочные бычьи рынки в акциях предшествуют в основном мирным временам, а долгосрочные медвежьи рынки предшествуют значительным войнам. Я поднял эту тему в октябрьском выпуске 1982 года «The Elliott Wave Theorist», предсказав, что «как минимум десять лет международных войн не будет». Бо́льшая часть земного шара наслаждалась мирными временами на бычьем рынке, который проходил до 2000-х. Единственной существенной стычкой с участием США в то время была война в Персидском заливе 1991 года, что совместимо с социально-экономической причинностью: она последовала за коррекцией первичной степени фондового рынка 1987–1990 годов, что чётко проявляется на пути индексов линии стоимости, на рис.3 главы 41. «Theorist» опубликовал первую версию рисунка 10 в феврале 1989 года, и с тех пор его значение сохраняется на протяжении четверти века.


Рисунок 10

Через три года после начала крупнейшего пика фондового рынка в 2000 году США погрязли в самой продолжительной войне. Нападения 11 сентября 2001 года произошли после 18-месячного спада в S&P после его пика в марте 2000 года. После двух с половиной лет всевозрастающих негативных социальных настроений, 10 октября 2002 года, в день многолетнего минимума в Промышленном индексе Доу-Джонса, Конгресс США принял резолюцию о нападении на Ирак. Само нападение произошло 19 марта 2003 года, всего через семь дней после многолетнего минимума мирового фондового индекса и второго минимума двойного дна в Доу. (На рис. 4 в главе 41 показаны эти события). Являя принцип рационализации в действии, правительство США заявило, что причиной начала войны было то, что Ирак обладал оружием массового уничтожения, которого, как оказалось, не существовало. Военные действия обострились в Афганистане, где количество американских войск взлетело во время медвежьего рынка 2007–2009 годов, а в 2011 году боевые действия распространились на Ливию и Сирию. Развёртывание американских войск на Ближнем Востоке достигло пика в 2011 году, что совпало с минимумом соотношения Dow/gold (показано на рисунке 13) и последним полным годом нисходящего тренда цен на недвижимость в США. Полностью отражая последовавшую за этим положительную тенденцию в социальном настроении, численность американских войск, развёрнутых в регионе, затем упала более чем на 90%, в то время как большинство номинальных фондовых индексов выросли до новых небывалых максимумов. Внимание правительства сместилось на оказание помощи в борьбе с ИГИЛ, но во время положительной тенденции в социальном настроении, участие США было небольшим, а потери оставались низкими. Для дополнительного освещения связи между социальным настроением и вооружёнными конфликтами во всём мире см. «Социономическую причинность в политике» (2017).

(10) Социальное настроение влияет на национальный торговый баланс больше, чем торговый баланс влияет на экономику. Вспомните из главы 2 ошибки мышления и прогнозирования, которые экономисты совершили за последние 40 лет, пытаясь использовать торговый баланс для прогнозирования изменений в экономике. Социономическая ориентация дала лучшие результаты. «Волновой принцип социального поведения людей» предложил идею о том, что всё более позитивные социальные настроения поднимали фондовый рынок, экономику, потребительские расходы и дефицит торгового баланса США выше, так как полные энтузиазма потребители США использовали кредиты для покупки большего количества товаров из-за рубежа. 11 февраля 2005 года выпуск «The Elliott Wave Theorist» добавил: «Ирония, вытекающая из неправильной предпосылки экономистов, будет продолжаться на [предстоящем] медвежьем рынке. Когда торговый дефицит снова начнёт сокращаться, экономисты припишут ему бычье значение, когда на самом деле на этот раз он будет идти рука об руку с наступлением депрессии». Сопутствующий график (см. рисунок 11) смело заявлял: «Когда торговый дефицит "улучшится", фондовый рынок пойдёт напролом».


Рисунок 11

На рис. 12 показано, насколько хорошо был достигнут этот результат. Дефицит торгового баланса начал сокращаться в 2006 году. Экономисты, повторяя выражения подобные, приведённым в главе 2, приветствовали его как бычье улучшение. Но в соответствии с нашим прогнозом, бум недвижимости закончился одновременно, акции и ВВП достигли пика в следующем году, и все четыре меры упали вместе во время Великой рецессии 2007–2009 годов. Это был самый большой спад на фондовом рынке с 1929–1932 годов, самый глубокий медвежий рынок недвижимости со времён спада 1926 года, самая сильная рецессия со времён Великой депрессии и самое глубокое сокращение дефицита торгового баланса, комбинация, прямо противоположная ожиданиям экономистов, но совместимая с нашими. Когда в 2009 году тенденция в социальном настроении изменилась с негативной на позитивную, акции, торговый дефицит, экономика и (в конце концов) недвижимость снова выросли.


Рисунок 12

Задумайтесь над тем, что ни один экономист ни в одной стране — насколько мы можем определить — не сделал прогноз, подобный тому, что сделали мы. Даже необязательно было знать социономику. Любой, кто изучил данные на рисунке 11, мог прийти к такому же выводу. Похоже, что все экономисты делают что-то неправильно, а все социономисты – правильно.

Отметим, что долгосрочная отрицательная связь между социальным настроением и торговым балансом США, проиллюстрированная здесь, не является постоянной. Как отмечалось в главе 2, торговый баланс является не универсальным социометром, а мерой, которая в течение определённого периода времени по-разному отслеживает социальные настроения в разных странах. В один прекрасный день эти наборы данных могут переключиться на другую связь или вообще потерять её.

(11) Медвежьи рынки предвещают вспышки эпидемических заболеваний, а бычьи рынки — их отсутствие. В выпуске «The Elliott Wave Theorist» от 18 марта 1994 года было сделано следующее замечание: «По какой-то причине болезни иногда играют заметную роль в крупных периодах коррекций, а некоторые коррекции степени Цикл и Суперцикл содержат эпидемии и даже более крупные пандемии». Это наблюдение также было предсказанием, предполагающим, что отношения будут продолжаться для вновь проведённых исторических исследований, а также в реальном времени. В течение последующего 21 года они действительно успешно действовали на обеих основах, как это было показано в многонациональном исследовании фондовых рынков и эпидемий Алана Холла и коллег, переизданном в «Социономических исследованиях общества и культуры» (2017).

(12) Вообще говоря, характер социальных тенденций всех видов будет меняться в соответствии с течением социального настроения, отражённом на фондовом рынке. На рисунке 13 показан сдвиг в социальном настроении, произошедший в 1999 году, с указанием цены Доу в пересчёте на реальные деньги (золото). Список событий с левой стороны довольно сильно отличается от списка с правой стороны. Если бы история не имела социономической причинности, таких социальных изменений не было бы. Но они есть.


Рисунок 13


Читать продолжение...

Оригинал: http://www.elliottwave.com/r.asp?acn=15et&rcn=aa675&dy=aa040517&url=http://www.elliottwave.com/Articles/2017/02/22/19/23/The-Myth-of-Shocks?sc_camp=499256D852404F90AB92F109BE63DD71
Tags: Социономическая теория экономики
Subscribe

Recent Posts from This Journal

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 5 comments