Автор: Bob Stokes
Четверг, 03 сентября 2015 14:45:00 ET
Новые финансовые новости из Азии были об экономике и фондовом рынке Китая.
Но обратите внимание на Японию. Правительственная программа беспрецедентных расходов и смягчение денежно-кредитной политики - прозваной «Abenomics» - кажется, испытывает серьёзные трудности.
Это не новость для подписчиков Elliott Wave Financial Forecast. Вот наш комментарий касаемо «Abenomics» в июне 2013:
Всестороннее усилие по инфляции в Японии не удивительно. Это результат дюжин усилий введённых до программы "stimulus" которые оказались провальными... Программа "stimulus" обширнее; таким образом, это приведёт к еще более крупной неудаче.
В декабре 2014 Финансовый прогноз опубликовал этот график с комментариями:
В ноябрьском «сюрпризе» экономика Японии ушла в рецессию, поскольку ВВП уменьшился. Заголовок в The Telegraph (U.K). предупреждает, “Распространение Дефляции Через Восточную Азию Способствует Новому Долговому кризису”. Япония - первая в списке.
Действительно, экономика Японии сократилась на 1,6% во втором квартале 2015 после того как потребление, и экспорт снизились.
Все это (и не только) привело, к разговору о худшем сценарии:
[Главный экономист] обдумывая накопление суммы задолженности, в связке с сокращающимся трудоспособным населением которое должно будет работать на этот долг, может означать только одно, что дефолт неизбежен.
Аукционы государственных облигаций ощутили самое слабое востребование с 2009..., как раз когда Банк Японии продолжил раскупать 12 триллионов иен ($99,2 миллиардов) в облигациях.
Investor’s Business Daily, 1 сентября
Что может произойти, если Япония уйдёт в «кризис»?
Посмотрите, что произошло с держателями облигаций Аргентины:
После дефолта в размере $81 миллиарда в 2001, Аргентина предложила платить своим кредиторам одну треть того, что она была должна — 93% долга в конечном счете были обменяны на ценные бумаги в 2005 и 2010. Но остаток... всё ещё вызывает споры. ...Страны могут реструктурировать свой долг, прося больше времени для погашения долга. Это эффективно для сокращения текущей стоимости ценных бумаг — таким образом, это не совсем проходит безболезненно для инвесторов.
The Economist, 24 ноября 2014
В 2014 Аргентина не выполнила свои обязательства уже второй раз за 13 лет. Блумберг сообщил в июне, что Аргентина должна была все же достичь соглашения с инвесторами, держащими не погашенные в срок облигации.
Когда Греция не выполнила свои обязательства в 2012, держатели облигаций были вынуждены терпеть убытки до 50%.
Япония - третья по величине экономика в мире с отношением долга к ВВП 245% это самый высокий показатель в мире. Дефолт будет иметь широко распространенные последствия.
Вот что говорится о дефляции в выпуске 2014 года Conquer the Crash:
Не ошибитесь в этом: Это глобальное событие.
Оригинал статьи: http://www.elliottwave.com/freeupdates/archives/2015/09/03/Default-Is-It-Possible-for-Japan.aspx#axzz3kkJ1RPoR