March 26th, 2019

Бессознательное стадное поведения как психологическая основа тенденций и моделей финансового рынка



Роберт Р. Пректер

Стадное поведение является результатом импульсивной умственной деятельности людей, реагирующих на сигналы поведения других людей. Импульсивные мысли зарождаются в базальных ганглиях и лимбической системе. В эмоционально напряженных ситуациях импульсы лимбической системы обычно возникают быстрее, чем рациональная реакция, производимая неокортексом. Эксперименты с небольшой группой обыкновенных людей, а также статистика, отражающая поведение крупных групп финансовых специалистов, свидетельствуют о стадном поведении. Стадное поведение, хотя и подходит в некоторых примитивных угрожающих жизни ситуациях, является неуместным и контрпродуктивным для успеха в финансовых ситуациях. Бессознательные импульсы, которые развивались, чтобы достичь положительных значений и избежать отрицательных, стимулируют стадное поведение, что делает рациональную независимость внутри группы чрезвычайно трудно достижимой. Цикл отрицательной обратной связи развивается потому, что стресс усиливает импульсивную психическую активность, а импульсивная психическая активность в финансовых ситуациях, индуцируя неудачу [следует читать «генерируя потери» — прим.], увеличивает стресс. Взаимодействие многих умов в коллективной обстановке производит взаимозависимое поведение, которое формируется в примитивных областях мозга в соответствии с задачами выживания. Пока человеческий разум состоит из триединой конструкции и ее функций, паттерны стадного поведения останутся неизменными.

Экспериментальные исследования показывают, что люди обладают биологически обоснованными психологическими источниками бессознательных эмоциональных императивов, которые вызывают кооперативное взаимодействие со стороны участников финансового рынка. Если это так, то массовые эмоциональные изменения могут быть основным двигателем цен на финансовых рынках, и мы также можем ожидать, что их функционирование будет неизменным.


Collapse )

Goldman Sachs вдохновляют волны Эллиотта



Год назад, в марте 2018 года, акции Goldman Sachs поднялись до рекордного уровня в 275 долларов за акцию. К сожалению для следующих за трендом, оставшаяся часть года была просто катастрофой. GS упал ниже 152 долларов в декабре, до закрытия года на уровне 167.05 долларов, с общим годовым убытком 35.2%.

Collapse )