Выход Британии из Европейского союза был достаточно плохим, но, по крайней мере, Великобритания не была частью еврозоны. В отличии от Италии. Что если Италия выйдет из евро? Это не так надуманно, как кажется.
Автор: Murray Gunn
Перевод в субтитрах:
[Текстовая версия видео]Забудьте о брексите. Давайте поговорим о качестве.
Европейский союз находится на действительно историческом перекрестке, и в течение лета споры будут разгораться. В ближайшие месяцы ожидайте больше внимания к Италии.
Но вы можете преодолеть весь шум, зная о классическом паттерне волн Эллиотта.
Позвольте мне показать вам, как.
Фибоначчи 21 год назад в Европейском союзе все выглядело замечательно. Наступало новое тысячелетие, фондовые рынки были на рекордных уровнях, оптимизм был высоким.
Фактически, настолько высоко, что новая валюта еврозоны, евро, была официально запущена в 1999 году. Год спустя фондовый рынок еврозоны достиг своего пика, и эта вершина еще не преодолена.
С тех пор проект Европейского союза прошел через «американские горки» событий, но постоянно во всем этом росло чувство разочарования как внутри, так и снаружи. Великобритания пришла к брекзиту. Плохая новость для европейского проекта, конечно, но управляемая, потому что Британия не была в евро. Самый страшный кошмар в ЕС - это то, что страна-член еврозоны захочет выйти. Вот почему текущие переговоры о том, следует ли принимать на себя коллективную налоговую ответственность, так важны. Мы все это знаем. Они все это знают. Без фискального союза (а также валютного союза) еврозона мертва.На сегодняшний день, в Италии появляется новое политическое движение, с явной целью вывести страну из ЕС. Джанлуиджи Парагоне, бывший член пятизвездочного движения против истеблишмента, собирается в следующем месяце создать новую политическую партию, и на ее логотипе может быть слово «italexit». Справедливости ради следует отметить, что на данном этапе поддержка итальянцев в перерыве относительно невелика, но это может измениться очень быстро, если, как мы ожидаем, настроение в обществе будет настроено на очередное снижение в негативной тенденции.
На этом графике показан индекс Stoxx Euro, подмножество индекса Stoxx Euro 600, содержащее акции только стран еврозоны. Как уже упоминалось, индекс сформировал вершину в 2000 году, сразу после запуска евро. После первоначального снижения социальных настроений ряд стран, начиная со Швеции в 2003 году, не проголосовали на референдумах ни о присоединении к евро, ни о ратификации конституции ЕС. После того, как социальное настроение улучшилось, и люди подумали, что проект находится на более прочной основе, в 2007 году в качестве членов клуба были приняты Болгария и Румыния. Кризис в еврозоне разразился после финансового краха 2008 года, но, поскольку в последние годы в общественных настроениях наблюдалось положительное изменение, в конце 2019 года еврозона вновь обрела уверенность, объединившись с мятежной Великобританией на переговорах по брекситу.
Паттерн, формирующийся с вершины 2000 года, имеет все признаки треугольника. Это примечательно по двум причинам. Во-первых, как только он будет завершен, а сейчас он должен быть в последней нисходящей волне, должен начаться новый бычий рынок, рассчитанный на несколько десятилетий. Во-вторых, что интересно, последние волны треугольников большой степени часто сопровождаются драматическими новостями. Ожидайте, что следующая пара лет в Европе будут примечательными в ее истории.
Если паттерн волн Эллиотта верен, мы можем ожидать большую драмму в Европе в этом и следующем году.
Но помните, это может также показать дорожную карту, в конечном счете, для одной из лучших возможностей в поколении.
Вы можете следить за всеми поворотами в European financial forecast service.
Классическая книга - Frost & Prechter 1978 года, Принцип волн Эллиотта, являющаяся ключом к пониманию рынка, содержит строгие описания всех волновых паттернов, которые Ральф Эллиотт определил еще в 1930-х годах.
Раздел о корректирующих волнах начинается с самого простого - культового зигзага.
Единственный зигзаг на бычьем рынке - это простой трехволновой паттерн, обозначенный как a-b-c. Последовательность подволны 5-3-5, и вершина волны b заметно ниже начала волны a.
На медвежьем рынке зигзагообразная коррекция происходит в противоположном направлении. По этой причине зигзаг на медвежьем рынке часто называют перевернутым зигзагом.
На этом графике представлен широкий европейский индекс фондового рынка Stoxx Europe 600, который содержит акции как стран еврозоны, так и стран, не входящих в еврозону.
После краха в феврале и марте Stoxx 600 индекс совершил пятиволновое продвижение с последующей трехволновой коррекцией. Мы размечаем это движение как волны а и b.
Впоследствии индекс продвинулся в следующей пятиволновой последовательности, сделав весь переворот в марте перевернутым зигзагообразным паттерном.
Индекс в настоящее время откатился на .618 от падения, и вторые волны часто возвращаются глубоко, в зону восстановления от .618 до .786.
Таким образом, мы не можем исключить дальнейшее продвижение в краткосрочной перспективе, возможно, вплоть до сопротивления канала Волны Эллиотта, сформированного путем соединения начала волны a с концом волны b и отведённой параллельной отведённой линии к концу волны a. Тем не менее, в настоящее время мы наблюдаем за разворотом.
Один из замечательных аспектов зигзагов заключается в том, что они дают нам четкую опору. Если мартовский минимум был концом медвежьего рынка, а начальные пятиволновые трехволновые нисходящие движения были волнами 1 и 2 нового бычьего рынка, индекс не должен уйти ниже конца первых пяти волновых движений. В этом случае этот уровень приходится на уровень 349.22.
Таким образом, в заключение можно сказать, что широкий европейский фондовый рынок выглядел так, будто сформировал классическую коррекционную волну, но уровень 349.22 является ключом к разгадке.
Когда индекс ftse 100 достиг максимума в июле 2019 года, мы отметили этот максимум как окончание Промежуточной волны (2)
После минимума в августе 2019 года, фьючерсы пошатнулись в течение следующих шести месяцев, что мы назвали комбинационной коррекцией, w-x-y.
Действительно важным аспектом для нас было то, что максимум 17 января не превышал максимум июля 2019 года.
Таким образом, весьма вероятно, что максимум января представлял собой окончание волны 2 малой степени, что означало бы, что, вероятно, началось снижение Малой волны 3 Промежуточной волны 3.
29 января в европейском краткосрочном обновлении был рассмотрен этот потенциал, заявив, что «если наш подсчёт волн рассмотрен в правильном направлении, в ближайшие несколько недель должно произойти резкое снижение».
Сила волнового принципа Эллиотта часто захватывает дух, и этот случай определенно был одним из примеров для учебников истории.
Мы помечаем самую драматическую волну краха как волну ((iii)) в Минутной степени, которая закончилась усеченной внутренней пятой волной 23 марта.
С этого момента ралли выглядит как классический зигзаг с волной (b) в виде треугольника.
Тем кто не практикует волны Эллиотта ралли может показаться сильным, но оно даже не восстановило 38,2% Минутной волны ((iii)), и поэтому мы считаем, что коррекция все еще является только Минутной волной ((iv)) в Малой волне 3.
Вывод заключается в том, что спад на фьючерсном рынке еще далек от завершения, и мы ожидаем увидеть еще один обвал, который унесёт индекс значительно ниже минимума марта, прежде чем будет обнаружена очередная пауза в нисходящем тренде.
Даже тогда общая дефляция в ftse только начнется.
Источник
Все сервисы и продукты Elliott wave International с описанием на Русском языке >>>